掘金半年报

进入八月下旬，上市公司半年报披露高潮来临。

截至8月23日，A股已累计有1433家上市公司披露2024年半年报，其中1240家实现盈利，占比87%。上述企业合计营收为7.51万亿元，同比增2.74%，合计净利润为7506.83亿元，同比增7.64%。

从净利润变动幅度来看，845家公司净利润同比实现增加，588家净利润同比出现下降。

细分标的业绩中，各领域的龙头公司依然笑傲江湖，比如白酒龙头贵州茅台。上半年，贵州茅台实现归母净利润416.96亿元，同比增长15.88%。同时，2024年，茅台以855.65亿美元的品牌价值，在凯度BrandZ最具价值全球品牌100强榜单中首次跃升至中国品牌第2名、总榜第18名，连续七年蝉联全球酒类品牌价值榜首。

而在成长阵营中，受益于人工智能的浪潮继续汹涌澎湃，部分算力和PCB的龙头股业绩斐然。

例如，工业富联，上半年实现营收2660.9亿元，归母净利润87.4亿元，分别同比增长28.69%和22.04%，涨幅均创公司上市以来同期新高。AI相关业务的强劲增长是业绩变动的主要动能。其中，上半年云计算收入同比增长60%，AI服务器占整体服务器营收比重提升至43%，收入同比增长超230%。通信及移动网络设备实现同比高单位数增长，AI服务器相关的400G、800G高速交换机营收同比增长30%。

整体双创类公司看，随着行业周期回暖，半导体产业链公司业绩表现抢眼。晶合集成、格科微、南亚新材、仕佳光子、晶升股份、海光信息等半导体材料、设备、芯片企业均实现了营收净利双增，部分公司顺利扭亏。同时，多家公司在持续降本增效、加快研发创新、调整产品结构中，综合盈利能力显著提升，净利润增幅远超营收。

值得注意的是，今年财报中相对出现较多的是“海外业务”、“全球战略”等词汇，“出海”拓展海外市场趋势明显。这一方面说明了我国内地上市公司愈加具备国际视野，另一方面，也侧面反映了相关公司产品质量过硬，在国际市场上具备竞争力。

如蔚蓝锂芯半年报显示，近年来，公司产品出口比重快速提升。为增强海外客户服务能力、有效拓展海外业务，公司确定了全球化战略。今年上半年，公司境外营业收入3.24亿元，同比增长90.32%。

当然，投资最终需要落实到具体标的上，这些产业链中居于“链主”地位的龙头企业，在业绩强劲增长加持下，大概率是资金后续布局的首选。