消费·理财（969）

盘点2017年，堪称史上最严监管年。证监会开出行政处罚206单，罚没款金额73.24亿元，是去年全年的1.7倍；市场禁入36人，禁入人数创新高。其中对慧球科技“1001项议案”、鲜言操纵“多伦股份”案、九好集团与鞍重股份“忽悠式重组”案、山东墨龙内幕交易案等大案“打老虎、拍苍蝇”，对证券犯罪形成高压。资本大鳄兴风作浪，上市公司内外勾结、拉抬股价非法牟利等市场乱象已经得到有效遏制。

中科招商之退场

12月15日，风光一时的中科招商被新三板宣布“退市”，宣告了它“壳”战略的彻底失败。2015年新三板有两家万众瞩目的股权私募公司，九鼎选择了金融控股路线，中科招商则盯上了上市公司的壳。从2015年7月9日到8月24日，中科招商逆势举牌了16家上市公司，耗资34.4亿元。可惜，随着壳资源的贬值，中科招商的投资帝国风雨飘摇，其在新三板融到的百亿资金基本赔光。

曾因“同股不同权”拒绝阿里上市的港交所迎来了20多年来最重大改革，允许“同股不同权”的公司在主板上市。随着A股IPO堰塞湖的疏堵，香港市场不仅要和海外市场竞争，还面临着内地市场的竞争。一旦A股的上市等候期变成6个月，那么香港市场的时间优势就会变得很微弱。在新经济公司的上市浪潮中，港交所可谓提前布局，把难题抛给了上交所和深交所。预计香港市场2018年集资额有望达到400亿美元。

自11月底步长制药和天能重工相继跌破发行价之后，三角轮胎和赛托生物又加入进来。2016年IPO新规实施之后上市的656只A股中，4只破发，且有4只距发行价只有一个跌停板的距离。同样有着“业绩下滑+解禁压力”的还有日月股份、贵广网络、博迈科、常青股份、华达科技、世运电路、恒林股份、道道全等。通常，破发程度越深，破发后反弹强度越高。经验老到的股民们密切关注着“破发”带来的机会。

清仓莱特币

2017年莱特币上涨75倍，12月20日创始人李启威（Charlie Lee）宣布清空所有持币。受到比特币的启发，李启威于2011年创造了莱特币，目前总市值约为170亿美元，位居所有数字加密货币总市值第五。李启威曾表示，比特币最安全，交易起来自然会花费更多，而莱特币的交易成本会相对低些，所以莱特币将更多地用于付款，而比特币将被更多地用于存储。

人民币的小幅升值

美国国会通过减税法案，人民币反而大涨。2017年，人民币汇率扭转了过去三年逐年渐进加深的贬值态势，波动弹性有所增强，呈现逐渐走升的态势，截至12月21日，人民币对美元汇率累计升值超5%。在美联储加息，并传递2018年还会加息三次信号的背景下，随着国内经济趋稳，货币政策将继续保持中性偏紧，下半年可能加息一次，预计明年人民币小幅升值概率较大，将在6.55元至6.65元区间波动。

2016年全球半导体产业整体销售额在3400亿美元左右，受益于DRAM和NAND闪存市场的激增，2017年全球半导体产业预计将增长20%。总投资128.1亿元的合肥晶合，历时两年的建设已实现量产，有望成为全球最大的专注于面板驱动芯片的制造商。在国家大力支持、国产芯片替代进口以及人工智能、无人驾驶、可穿戴设备等新兴产业推动下，集成电路产业即将进入爆发期，可关注相关上市公司：兆易创新、士兰微、长电科技和三安光电等。