国有企业投资并购审计思路探讨

随着市场经济的不断发展和全球竞争的日益激烈，国有企业通过投资并购实现规模扩张、技术引进和市场拓展的需求日益增加。然而，投资并购本身具有复杂性和不确定性，使得国有企业面临诸多风险，例如财务尽职调查不充分、资产评估结果失真以及交易合规性问题等，可能导致国有资产流失。因此，投资并购审计在监督企业财务状况和经营成果、强化决策过程管理和风险控制等方面发挥着重要作用。

国有企业投资并购审计的必要性

一、保障国有资产安全

国有企业投资并购往往涉及巨额资金。投资并购的失败不仅会导致直接的经济损失，还会损害企业的市场声誉和长期发展潜力。有效的审计监督，可以最大限度地减少因决策失误、管理不善或舞弊行为造成的国有资产流失，降低投资风险。因此，加强投资并购审计是维护国有资产安全的重要保障。

二、提高决策透明度

审计的深入核查有助于提高投资并购决策的透明度，确保决策过程的合法合规。这种透明度有助于增强公众和社会对国有企业的信任，并有效遏制内部腐败和利益输送等行为。公开透明的决策过程也有利于企业履行社会责任，树立良好的市场形象。

三、促进资源整合与可持续发展

审计能够及时发现并纠正投资并购过程中存在的问题，从而促进并购后企业的有效整合。有效的资源整合是实现企业可持续发展的重要保障。投资并购审计不仅关注历史财务数据和经营业绩，更着眼于长期战略规划和并购后的协同效应，以实现可持续发展目标。通过审计，企业可以从风险控制、资源配置和战略执行等方面获得可靠的信息支持，从而提升并购后的市场竞争力和地位。同时，投资并购审计有助于企业准确把握自身历史财务数据和行业发展趋势，从而抓住市场机遇，并有效降低复杂市场环境中的投资风险。

国有企业投资并购审计的实施步骤

一、制订审计计划

在对国有企业投资并购实施审计的时候，最重要的任务就是制订详细的审计计划，这一计划对审计过程有明确的引导与构架。审计人员进场前，首先要对企业的历史背景、资产状况、运营状况及企业所处行业发展生命周期等具体情况进行深入了解，从而针对企业特殊性质与实际需要制订合适的审计计划。审计计划应当清楚地规定审计活动的业务范围，其中包括但不限于所涉业务部门、人员安排、时间计划、重点审查内容以及特别关注事项等，从而确保审计活动能涵盖各关键领域。同时，审计计划还应该详细列出审计过程的各个环节，包括财务审查、合规性审查以及风险评定，从而保证并购项目合法性与有效性的综合评估。在选择审计手段时，审计人员需结合审计细节设计合适的审计流程与方法，例如数据分析、实地检查与走访，旨在提高审计的效率与准确性。另外，对时间进行合理的计划，从而避免因时间压力导致审计质量的降低。

二、开展现场审计并收集审计证据

现场审计是投资并购审计的关键环节，其核心任务是收集充分适当的审计证据，以支持审计结论。审计人员应系统梳理与投资并购相关的各类文件，包括但不限于合同、财务报表、评估报告、尽职调查资料和会议记录等，以全面了解交易背景、财务状况、盈利能力以及相关业务的合规性。投资并购审计中常用的舞弊风险包括资产虚增、收入虚构和关联交易不透明。针对这些风险，审计人员应重点关注以下证据：

（一）资产虚增

关注资产构成是否合理，是否存在与行业发展不匹配的异常增加；核实货币资金等金融资产的真实性和准确性，例如是否存在存贷双高等异常情况；检查固定资产等有形资产的形成文件、凭证、单据和权属证明；对于工程类资产，重点关注不合理的利息资本化情况；对于债权类资产，重点核实债权的真实性、准确性和可收回性。

（二）收入虚构

重点审查收入确认的时点和依据，检查销售合同、发票和客户付款记录等，必要时采取函证等补充审计程序，以验证收入的真实性和准确性。同时，审查相关收入确认的会计政策是否符合相关法律法规和会计准则。

（三）关联交易不透明

深入调查和评估关联方之间的交易活动，重点审查关联交易合同、交易定价和各方财务状况等证据，以确保交易的公允性和透明度。审计人员在收集证据时，应严格遵循相关审计准则的要求，确保证据的真实性、合法性、完整性和相关性，以客观反映交易的实际情况，并符合相关法律法规和行业准则的规定。

三、根据审计结果结合财务信息分析并购风险

在投资并购项目实施过程中，市场环境、行业竞争格局以及宏观经济政策等因素的变化会对并购后的整合和运营产生重大影响。因此，审计人员应结合审计结果和非财务信息，如宏观经济形势、行业发展趋势、市场竞争态势、技术变革以及监管政策变化等，进行综合分析，识别并购后可能面临的风险。在这个过程中，审计人员应具备良好的沟通能力和市场分析能力，从而为企业制定准确、科学的风险应对策略。

四、撰写审计报告

审计报告是投资并购审计的最终成果，其质量直接影响审计的有效性和管理层的决策。审计报告应充分披露审计过程中发现的、可能影响投资并购决策的重大事项，包括但不限于内部控制缺陷、财务信息质量、合规性问题和风险管理不足等，并针对每个问题提出具有针对性和可操作性的改进建议，以帮助企业优化管理流程、提高运营效率。在撰写审计报告时，应遵循客观性、公正性和重要性原则，确保信息披露的准确性和充分性，使管理层能够清晰理解审计结果及其潜在影响。此外，审计报告还应包括对投资并购项目的总体评价，分析其与企业战略目标的匹配程度以及对企业未来发展的影响。为提高报告的可读性，审计团队应使用清晰的语言和必要的图表等辅助工具，以便管理层更好地理解和使用审计报告，从而支持其作出明智的决策。

五、跟踪审计整改

审计报告发布后，跟踪审计整改情况是确保审计结果有效落实的关键环节，审计团队应与被审计单位保持密切沟通，定期跟踪整改进度，并对整改结果进行复核验证。通过持续跟踪和有效监督，可以推动问题的切实解决，并促进企业内部控制和风险管理水平的持续改进。

国有企业投资并购审计的挑战与对策

一、国有企业投资并购审计存在的挑战

（一）信息不对称

在国有企业的投资和并购活动中，信息不对称是一个普遍存在的问题，这给审计工作带来了极大的挑战。信息不对称的主要原因是：并购谈判过程中决策者通常会从个人利益出发，不愿意披露有关信息，使得审计人员难以得到全面而真实的信息。此外，并购方审计配合度比较低，可能有意掩盖某些关键信息，特别是财务状况、市场前景以及潜在风险。另外，企业内部文化环境与管理架构也很可能会成为阻碍信息流通的因素，导致员工对于审计工作关注程度下降，并进一步影响到信息实时共享。

（二）审计资源不足

审计资源配置不足是制约国有企业投资并购审计有效性的重要因素。具体表现为：一是审计人员数量和专业能力不足，难以胜任复杂并购项目的审计工作；二是审计技术和工具相对落后，影响审计效率和效果；三是审计预算不足，限制了审计范围和深度。

（三）法律法规不完善

在国有企业进行投资并购过程中，法律法规的不完善是影响审计效果和并购顺利进行的一个重要因素。我国目前在并购审计过程中，相关法律和法规尚存在一些不健全、不明确的地方，主要体现在：一是相关法律法规的针对性和操作性不强，难以有效指导审计实践；二是部分法律法规未能及时更新，无法适应快速变化的市场环境；三是相关法律法规的执行力度不够，导致审计结果的落实受到影响。

二、国有企业投资并购审计应对挑战的对策

（一）加强信息披露

为了应对收购中可能存在的信息不对称问题，国有企业需要加强信息获取与共享机制，确保能够充分掌握被收购方的财务状况、经营情况以及潜在的风险。在并购过程中，收购方通常面临着被收购方信息披露不完整或有意隐瞒关键信息的风险。为此，收购方的审计人员可以通过全面的调查以获取更详细的审计材料、完善信息共享平台、委托外部独立的审计机构或行业专家等方式，以全面、客观地了解被收购方的潜在风险。

（二）优化审计资源配置

在国有企业进行投资并购审计过程中，审计资源的合理配置是确保审计质量和效率的关键因素。然而，由于审计资源的有限性，尤其是在大型并购项目中，审计人员的专业能力、时间和技术支持常常面临压力，导致审计工作难以全面覆盖所有风险领域。因此，优化审计资源的配置，确保审计工作能够深入、有效地覆盖并购的各个环节，是提升并购审计效果的必要举措。具体优化措施可以从组建专业化的审计团队、提升审计人员的专业能力、利用信息化技术提升审计效率、加大审计资源的投入等几个方面入手。

（三）完善法律法规

完善国有企业投资并购审计的法律法规体系是保障审计工作顺利开展的重要基础。具体措施包括：一是加快制定和修订相关法律法规，增强法律法规的针对性和操作性；二是加强法律法规的宣传和培训，提高审计人员的法律意识和运用能力；三是加大法律法规的执行力度，确保审计结果的有效落实。通过对法律法规的进一步健全完善，可以为国有企业并购提供更加完善的法律保障，从而有效降低并购风险，增强审计有效性。

结语

国有企业投资并购审计是保障国有资产安全、促进企业健康发展的重要保障。科学有效的审计能够有效识别和防范投资并购过程中的各类风险，为国有企业的可持续发展保驾护航。投资并购审计不仅有助于发现潜在的财务和运营风险，还能推动企业完善内部控制、提高管理透明度，进而提升公司治理水平。展望未来，随着国有企业改革的不断深化和市场环境的日益复杂，投资并购审计的理论和实践必将不断发展和完善，并在国有企业投资并购活动中发挥更加重要的作用。通过不断强化审计的独立性和有效性，可以帮助国有企业更加准确地评估并购项目存在的潜在价值和风险，更加合理地配置资源，从而降低投资决策风险，实现国有资产的保值增值。因此，对于国有企业而言，投资并购审计在提升治理效能、降低投资风险和促进可持续发展等方面具有不可替代的重要作用，为国有企业的长期稳健发展奠定坚实的基础。［作者单位：四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）］

（责任编辑：白利倩）