首批中证A500增强策略ETF值得投吗？

近期，有消息显示，易方达基金、华安基金、国泰基金、天弘基金、工银瑞信基金、摩根基金、国联安基金的首批中证A500增强策略ETF申请材料获接收。其中摩根基金等几家公司更是获批并开始募集。这意味着，持续火爆的中证A500指数又将迎来新的布局基金产品。

那么，这首批中证A500增强策略ETF，值得买吗？这7家基金公司中又该如何选择呢？

基金继续布局中证A500指数

进入2025年以来，基金公司纷纷申报基金新产品。资料显示，2025年短短2个月，就有超200只新产品上报材料获得监管部门接收。具体来看，新申报的基金产品中，指数类产品延续去年行情，仍广受追捧，占比50%以上。

值得注意的是，来自易方达基金、华安基金、国泰基金、天弘基金、工银瑞信基金、摩根资产管理、国联安基金、华安基金的中证A500增强策略ETF申请材料，也在新上报产品材料接收之列。

这意味着，布局中证A500指数的基金产品将进一步扩容。

自去年以来，中证A500不断刷屏，爆款产品频出。例如，广发中证A500指数基金，发行规模近80亿元，成为2024年发行规模最大的权益类基金。事实上，中证A500指数自去年9月发布以来，受到市场广泛关注。数据显示，截至目前，跟踪该指数的基金产品数量已有100多只，合计规模超2800亿元。

事实上，这一现象也符合监管部门进一步优化权益类基金产品注册和大力推动指数化产品创新的理念。对此，2024年9月，在证监会发布会上，证监会主席吴清曾在答记者问中提到，未来将大力发展权益类公募基金，创设更多满足老百姓需求的产品，“进一步优化权益类基金产品注册，大力推动宽基ETF等指数化产品创新，适时推出更多包括创业板、科创板等中小盘ETF基金产品，更好服务投资者，更好服务国家战略和新质生产力发展”。

中证A500指数为何广受追捧

无论是从基金产品发行数量，还是募集规模，我们都可以看出，中证A500相关指数基金都相当火爆。那么，此类基金为何能吸引投资者跑步入场呢？

这一问题的答案，最终要回归标的中证A500指数上。中证A500指数以行业均衡为核心，选取各行业市值较大、流动性较好的500家上市公司作为样本，覆盖了93个中证三级行业中的90个，几乎做到了A股行业全覆盖。

具体来看，统计资料显示，在中证A500前50大成份股中，消费、金融、新能源等核心行业占据较大权重，覆盖了中国经济的主要驱动力，如消费领域的食品饮料等，再如金融板块银行股，以及新能源的阳光电源等行业龙头。除了传统的白马股外，该指数也纳入了新兴领域的代表性企业，如电子信息技术行业的立讯精密、京东方A等。

从选股上我们可以看出，中证A500指数兼顾了市值代表性和行业分布，既汇集了各细分行业龙头，又重点关注成长潜力较大的行业。这种兼具行业均衡、汇聚百业龙头的特点，让中证A500指数具备更好的抗风险能力。

当A股走基本面上升周期、龙头领涨时，A500指数相对沪深300和中证800更能发挥优势。而在大盘震荡期或者熊市中，龙头分布更均衡的A500则会稍微跑输大盘，保持相对的稳定。鉴于这种优势，中证A500指数被市场看作是核心资产，也因此得到各投资机构的青睐。这也是为什么自去年9月中证A500指数公布以来，基金公司纷纷推出与中证A500指数相关的基金产品的原因。

中证A500相关基金产品哪家强

自中证A500指数发布以来，多家公司旗下已推出了跟踪中证A500指数的ETF产品。去年9月底，首批10只中证A500ETF成立，同时均在场外发行了联接基金，合计募集资金412.58亿元。尤其值得注意的是，广发基金、易方达基金旗下场外指数基金均超过80亿元的募集规模上限，并进行了比例配售。

数据显示，截至2025年2月21日，跟踪该指数的基金产品数量超过100只，合计规模超2800亿元。产品类型分别为ETF、ETF联接基金、普通指数基金、指数增强基金。其中，国泰旗下的中证A500ETF目前规模267.65亿元，上市以来累计成交额超2700亿元，规模和累计成交额均位居同类第一名。

此次，7家公募基金中证A500增强策略ETF的上报，有望进一步丰富中证A500指数产品版图，为投资者多元化资产配置提供更多选择。

那么，这7家增强型跟踪中证A500指数的ETF产品值得投吗？又该怎么选呢？

首先，我们先来看增强型ETF。据专业人士介绍，增强型ETF属于主动管理ETF的一种，兼具指数增强和场内交易的双重优势。自2021年11月首批5只增强型ETF获批，截至3月5日，目前市场共有33只增强ETF。从规模来看，国泰旗下的300增强ETF规模为21.23亿元，是当前全市场规模最大的增强型ETF产品。从收益来看，截至2月25日，该基金近一年超基准收益率为3.33%，位居同类产品第三。

然而，并非所有增强型ETF都能取得理想的超额收益，也有跑输基准的情况。例如，截至2月25日，平安基金中证2000ETF增强ETF、嘉实基金创业板增强ETF、富国基金创业板增强ETF、华泰柏瑞基金500增强ETF、南方基金科创50增强策略ETF等基金，近一年超额收益均跑输基准。

其次，我们再来看跟踪中证A500指数的基金产品。目前中证A500的场内外产品数量日渐增多。从场内基金来看，在上交所除了2025年1月成立的A500ETF申万菱信（560750）和A500ETF中金（512080）年内累计收益率较高外，其余年内累计收益率均在2.80%上下。而深交所中，A500ETF指数基金（159376）和A500ETF东财（159380）年内累计收益率分别为7.08%和7.00%暂时领先，其余也均维持在2.8%左右。整体来看，成立以来，这些基金累计收益率有正有负，并不存在保收益的情况。

由于这些基金均是跟踪中证A500指数，那其收益如何就要看各基金管理人的操作能力。因此，投资者要想从中选出合适的基金，按照业内人士建议，可以从两个维度进行挑选：一方面，关注基金公司的综合实力，包括投研能力、人员团队、业务侧重点等；另一方面，过往业绩不代表未来成绩，投资者更应关注产品的流动性、规模以及以往风格等。

（注意：指数和基金过往表现不预示未来回报，本文所有观点和基金梳理不构成投资推荐。据此入市，风险自担。）

（责任编辑：赵新江）