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稀土：攻守兼备

近日两部委发布对钐、钆、铽、镝、镥、钪、钇等7类中重稀土相关物项实施出口管制措施的公告，下游在出口管制政策和终端需求释放的双重驱动下表现强劲，采购活跃度提升，推动价格小幅上扬。中信建投研报表示，特朗普关税政策激进，中国具备全球约70%稀土矿、约90%稀土冶炼分离和约90%稀土磁材产能，产业链完备、自主可控能力强，政策端出台生产、出口的双重管制，对美关税政策具备较强反制能力。需求端，稀土磁材是高性能、节能电机必备材料，人形机器人单台用稀土永磁超2kg，不亚于一辆新能源汽车用量，马斯克预计未来人形机器人需求将达到百亿台级别，对稀土磁材用量将远超新能源汽车需求，远景空间非常广阔。当前稀土板块攻守兼备，建议积极关注。

电动汽车电池新国标发布

工信部组织制定的强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025）日前发布，将于2026年7月1日起开始实施。新国标修订（或新增）的重点包括三个项目：热扩散测试、底部撞击测试和快充循环后安全测试，这三项标准针对的都是提升电池本征安全。业内专家认为，新国标通过严苛测试公开保障电池安全，能够缓解公众对新能源车自燃风险的担忧。对行业而言，新规可能增加中小企业的研发成本，短期内或引发行业洗牌，但长期来看，安全性能提升将降低保险、运维等隐性成本，为行业创造更大价值空间。

北斗自主筑基军工国产突围

工信部近日发文加快建设自主可控、安全可信的北斗系统，将通过四大核心举措推进北斗规模应用与产业升级。银河证券认为北斗行业全产业链极有可能在政策推动、技术升级与市场需求释放的共同作用下，迎来全方位、深层次的发展契机，实现深度受益。

欧菲光：拟购买欧菲微电子28.25%股份

欧菲光（002456）公告称拟通过发行股份及支付现金的方式购买欧菲微电子（南昌）有限公司28.2461%股份，同时，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。本次交易前，公司已持有欧菲微电子71.75%的股权，并将欧菲微电子资产纳入合并报表范围。公司表示，本次重组完成后，公司将实现对欧菲微电子100%的控制，有利于公司整体战略布局的实施。同时，欧菲微电子在指纹识别模组、光学传感模组、PC触控板等领域拥有深厚的技术能力，本次交易有利于强化公司与欧菲微电子的战略目标协同效应。

宝钢股份：90亿元入股马钢有限

宝钢股份（600019）公告称拟以51.39亿元现金收购A股公司马钢股份持有的马钢有限35.42%股权，同步以38.61亿元现金增资马钢有限，预计投资金额合计为90亿元。本次交易完成后，宝钢股份将持有马钢有限49%股权。本次交易构成关联交易，宝钢股份及马钢有限均为中国宝武旗下成员。宝钢股份表示，如果马钢有限入股，有效提升双方竞争力，实现协同联动发展并利益共享。

牧原股份：拟赴港上市

牧原股份（002714）发布公告，拟发行H股股票并在港交所上市，此次发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的8%（超额配售权行使前）。对于上市时机，牧原股份表示，将充分考虑现有股东利益和境内外资本市场的情况，在股东大会决议有效期内，即经公司股东大会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限，选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市。此次赴港上市，牧原股份欲进一步发力海外市场，打造国际化资本运作平台，募集资金将用于进一步推进国际化战略、研发创新及公司运营等。