绿色金融支持黄河流域生态保护和高质量发展：理论、问题及策略

摘 要：绿色金融支持黄河流域生态保护和高质量发展，是黄河流域走生态优先、绿色低碳高质量道路的关键举措，也是践行习近平生态文明思想、建设美丽中国的重要推力，有利于实现中华民族永续发展和伟大复兴，也有利于建设社会主义现代化强国和共同富裕。绿色金融有利于黄河流域绿色增长提质、绿色财富积累和绿色福利提升，但还存在绿色投资总量和科技创新投入不足、绿色金融发展不平衡、绿色投资效率不高、绿色金融发展的支撑保障体系不健全等问题。在推进策略上，需要加强顶层设计、拓宽绿色资金融资渠道、明确绿色金融支持黄河流域绿色发展的重点领域、对绿色投资项目进行后评估提升资金使用效率、完善绿色金融发展机制体制为绿色金融提供保障。

关键词：黄河流域；生态保护；高质量发展；绿色金融

［中图分类号］ F326 ［文章编号］ 1673-0186（2024）010-0115-014

［文献标识码］ A      ［DOI编码］ 10.19631/j.cnki.css.2024.010.009

黄河流域是我国粮食生产的重要区域，也是社会经济发展的重要区域，更是重要的生态安全屏障区，在实现全面现代化进程中具有举足轻重的战略地位。黄河流域生态保护和高质量发展，对实现中华民族伟大复兴具有重要的战略意义。党的二十大报告把“推动黄河流域生态保护和高质量发展”作为区域协调发展的重要内容，并指出黄河流域生态保护和高质量发展是推动绿色发展，促进人与自然和谐共生的重要组成部分［1］。生态优先、绿色发展自然也成为黄河流域生态保护和高质量发展的理念引领，为此，需要处理好生态环境保护和经济发展间的辩证统一关系，在此过程中不仅需要国家政策的支持，而且需要专业人才队伍、资金持续投入等提供坚强保障。2022年8月，财政部专门出台了《中央财政关于推动黄河流域生态保护和高质量发展的财税支持方案》。但是，黄河流域生态保护和高质量发展是一项复杂的、长期的系统工程，所需资金投入量巨大，而且投资周期长、回报慢，由此可能会对中央和地方政府财政造成一定的压力，当前的投融资机制难以满足黄河流域生态保护和高质量发展对资金的需要。绿色金融作为一种新型金融工具，实现了金融资本与生态环境保护的有效连接，因此，推动金融资本向生态环境保护领域倾斜，可以为黄河流域生态保护和高质量发展提供资金保障。从这个意义上来讲，研究绿色金融支撑黄河流域生态保护和高质量发展的相关问题，具有重要的理论意义和实践价值。

一、文献梳理与问题的提出

党的十八大以来，绿色金融在促进经济绿色低碳发展中发挥了有效作用，并得到学术界的广泛研究。

（一）有关绿色金融概念界定和内涵方面的研究

2016年，《关于构建绿色金融体系的指导意见》对绿色金融的概念做了如下界定：绿色金融是支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务①。在此基础上，学术界基于不同的视角，也对绿色金融的概念进行了界定，都认为绿色金融最突出的特点就是，通过市场机制，运用信贷、债券、保险、基金、碳金融等金融工具将生态治理、环境保护、资源利用等作为金融活动的重要领域及全过程，推动市场主体转变其行为方式，自觉采用绿色低碳发展技术，更好地实现经济发展与生态环境保护的协调［2-4］。绿色金融不仅具有公共品属性，而且具有私人品属性［5］，可以有效地实现公益性和盈利性的矛盾统一，但也具有高风险和低收益的双重特点［6］。

（二）有关绿色金融对生态保护和高质量发展影响方面的研究

从经济学角度看，高质量是指在资源约束的前提下社会发展能够更好满足人民日益增长的需求，经济结构贴合发展方式、经济动力趋于绿色［7］。无论是促进产业转型升级，还是推动区域经济可持续发展，抑或加快推进社会进步，绿色金融都具有重要意义［8］。尤其是绿色金融与传统经济政策之间形成互补关系，在优化宏观经济发展的同时，可以有效地提高微观经济效率［9］。绿色金融的快速发展，也传达出政府大力发展绿色经济的信号，信号效应将推动全行业进行业务调整，促进经济可持续发展。金融机构可通过合理配置金融资源来承担环境责任［10］，同时，可以充分利用绿色金融发展中出现的行业间金融资源配置的差异性，推动产业结构转型升级，进而提升经济发展质量［11］。绿色金融通过拓宽融资渠道、缓解信息约束以及管理风险等措施，为研发企业提供服务，为企业引进先进技术提供可能，进而提高生产率，更好地促进产业结构升级、淘汰落后产能，全面提升绿色全要素生产率，促进经济高质量发展［12］。

从产业发展角度看，转型升级和绿色发展滞后也已成为黄河流域发展不平衡不充分的突出表现［13］。因此，促进黄河流域产业绿色转型，是黄河流域实现高质量发展的有效路径［14］，在此过程中，绿色金融可以发挥重要作用，促进黄河流域高质量发展［15］。此外，实现黄河流域生态保护和高质量发展存在较大资金缺口，金融发展是主要因素之一［16］。因此，应发挥绿色金融对黄河流域产业绿色转型升级的作用，实现生态效益和经济效益协调发展；同时，绿色金融为催生新兴产业、培育新的经济增长点、提升黄河流域经济增长潜力，提供了有效支撑。

（三）有关绿色金融发展中存在问题方面的研究

近年来，我国绿色金融发展取得了一些成效，但与国际先进水平相比，依然还存在着一定的差距，总体上处于探索发展阶段。一是绿色金融发展的积极性不足。从实践来看，绿色金融的发展更多地依赖政府政策的强力支持和推动［17］，但一些约束性政策仍未得到系统性变革，激励性政策较为缺乏。同时，绿色金融支持下的企业与项目的经营成本较高，在市场竞争中处于不利地位，由此造成金融资本、社会资金参与绿色投资、绿色生产的积极性不高。二是绿色金融发展支撑保障体系不健全。这主要体现在绿色标准体系建设滞后、信息披露机制不健全、专业人才缺乏［4］、科技投入不足、顶层政策体系约束力与执行力有待进一步加强［18］。三是绿色金融发展不均衡。我国绿色金融发展的实践表明，绿色金融发展存在着明显的区域差异性，不平衡现象突出。其中，经济发展水平较高的东部沿海地区，其绿色金融发展水平较高，而经济发展水平相对较低的西部地区，其绿色金融发展水平普遍较低。对于黄河流域而言，9个省区中大多数省区的绿色金融发展水平均较低［13］。

（四）有关推动绿色金融发展对策建议方面的研究

为推动绿色金融高质量发展，应建立系统完备的绿色金融体系，要从机构建设、财政金融政策、支持绿色投资的金融基础设施建设、完善法律法规等方面发力［3］。在新发展阶段，需要加强绿色金融体系顶层设计，构建金融支持绿色低碳转型的长效机制，从完善绿色金融标准体系、适度超前培育人才、提高环境信息披露水平、加强金融监管、完善激励约束机制、培育多层次绿色金融市场体系、鼓励金融部门加大产品创新等方面，进一步健全绿色金融体系［19］。此外，绿色金融能力建设、金融科技投入与应用需要进一步强化。对于黄河流域而言，虽然其绿色金融发展与其他区域具有共性，但更需要关注流域的个性特征。在实施过程中，应发挥环境规制的有效作用，促使黄河流域高污染企业的外部环境污染成本提升，进而引导企业资金向绿色产业流入，推动黄河流域省区产业结构的绿色转型［20］。

《中国绿色金融发展报告（2019）》表明，中国绿色金融发展已经走到了世界第一方阵，但尚未形成理论体系，需要从基础理论层面加强研究［21-22］。为此，本文一方面尝试构建绿色金融支持黄河流域生态保护和高质量发展的理论框架。另一方面，从新质生产力、人力资本理论、社会学理论和福利经济学等视角展开，对绿色金融支持黄河流域生态保护和高质量发展开展理论研究。

二、绿色金融支持黄河流域生态保护和高质量发展的理论逻辑

黄河流域生态保护和高质量发展的根本是实现经济效益、生态效益和社会效益的协同统一，为此需要实现流域经济系统、自然系统和社会系统的共生，形成以绿色增长、绿色财富和绿色福利的耦合关系（见图1）。绿色金融是实施绿色发展战略的政策工具，有利于提升黄河流域绿色发展能力，促进黄河流域经济、生态、社会和谐共生发展，最终实现到21世纪中叶，黄河流域物质文明、政治文明、精神文明、社会文明、生态文明水平大幅提升的战略目标。

（一）绿色金融促进黄河流域绿色增长提质

绿色金融本质在于建立一种新的生产函数，让企业家对生产要素重新定价和组合，从而改变生产技术，促进生产力的变革，实现经济绿色发展。2024年《政府工作报告》提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。习近平总书记在主持二十届中央政治局第十一次集体学习时指出，绿色发展是高质量发展的底色，新质生产力本身就是绿色生产力。绿色金融积极投入金融资源聚焦新产业、新模式、新动能，助力全社会科技创新、绿色发展与产业升级，加强绿色战略性新兴产业和未来产业布局，为新质生产力加速赋能［24］。绿色金融能够催生黄河流域新质生产力，促进黄河流域绿色增长提质。一是通过支持绿色技术创新，促进产业结构绿色升级。例如，新能源、清洁技术、水资源管理等领域的技术研发和商业化，推动旧有产业的转型升级。不仅可以促进清洁行业的发展，而且可以倒逼高污染、高排放部门内部的技术革新，采用绿色生产发展方式。二是通过支持技术创新催生新兴产业发展，为黄河流域打造新的经济增长点。三是通过绿色金融对绿色生产的内在要求和绿色技术的应用，促进资源节约和高效利用，提高生态效率和经济效率，实现生态保护与高质量发展协调并进。

（二）绿色金融助力黄河流域绿色财富积累

绿色金融促进黄河流域绿色增长提质，实现绿色财富积累。一是促进物质自然财富积累。黄河流域具有丰富的自然资源，绿色金融通过激励市场主体采取绿色发展方式，促进黄河流域生态修复和生态保护，有利于自然资本保值增值，进而转化为生态价值，实现绿水青山变金山银山，为黄河流域高质量发展提供坚实的物质基础。二是促进人力资本积累。绿色金融投资于教育、培训和健康能够提升个体的生产力和创新能力，提升人力资本的质量，从而增加经济产出。良好的生态环境造就良好的生存环境，有利于提升黄河流域人民的健康水平，绿色金融环境教育和职业培训，可以大幅提高当地居民的环保意识和参与度，同时提升他们在新兴绿色产业中的就业能力，也为黄河流域绿色金融和高质量发展提供人才支撑，实现良性循环发展。三是促进社会财富积累。社会网络、信任、规范和价值观等无形资产对社会经济发展的重要作用。黄河流域的绿色转型需要社会各界的广泛参与和协作，社会资本在这一过程中扮演着至关重要的角色。绿色金融通过促进社会各界对环境保护和可持续发展的共识，增强社会的凝聚力和合作精神，有助于形成一个支持绿色增长的社会氛围。例如，绿色金融支持的社区环境改善项目不仅提升了居民的生活质量，还增进了居民之间的互信和合作，形成了解决环境问题的共识和动力。通过加强社区参与环境治理的能力，绿色金融有助于构建一个更加紧密、更有责任感和更具可持续发展能力的社会结构，促进绿色财富的累积。

（三）绿色金融加强黄河流域绿色福利提升

生态系统恢复被认为将为实现消除贫困和保障粮食安全的各项可持续发展目标做出根本性贡献①。绿色金融不仅能够实现绿色经济增长和绿色财富的增加，而且能够促进黄河流域的绿色福利提升。绿色福利不仅包含当前人类的生活质量和福祉，而且关系到后代人的生存和发展条件，体现了对人与自然和谐共生的深远追求。一是良好的生态与人居环境福利。生态经济学强调经济活动与环境系统间的相互依赖关系，认为在经济决策中充分考虑生态限制和环境成本。绿色金融通过引导资金流向环保和资源高效利用的项目（如清洁能源、绿色建筑和生态农业等），有助于减少生态环境的损害，提高资源利用效率。这种资金的有效配置不仅促进了经济的绿色增长，也为人类提供了更安全、健康的生活环境，即提升了安全性福利和适宜性福利。二是当代与后代可持续发展福利。代际公平理论关注当前代行为对未来代福祉的影响，强调需要在满足当前代需求的同时，保护未来代的利益。绿色金融通过支持可持续发展项目，促进经济、社会和环境的和谐发展，有助于确保自然资源和环境服务对后代的可用性，实现代际公平。三是包容性增长促进民生福利。绿色金融在支持黄河流域绿色发展的过程中，促进了就业和社会参与，同时也有利于巩固脱贫成果与乡村振兴有效衔接，促进社会的稳定和谐。绿色金融通过支持社会企业和非营利组织的项目，助力改善相对贫困地区的基础教育、医疗卫生服务，以及改善饮水和卫生条件，直接提升黄河流域社会的整体福利水平，特别是相对贫困的边远少数民族聚集地区的居民福利。同时，投资于环境保护项目和绿色基础设施，如公园和绿色交通系统，不仅提升了居民的生活质量，而且保护了生态环境，确保了黄河流域经济社会的长期可持续发展。