出口为什么又超预期了？

如果按照出口地区来看，今年1月至7月，中国前三大出口市场分别是东盟、欧盟和美国，其中对东盟出口同比增长13.5%，对欧盟出口增长7.0%，对美国出口同比下降12.6%。

除了传统的三大主要出口目的地，今年中国的出口目的地分布明显更加多元化。以最新的7月份出口数据来看，中国对非洲的出口猛增，7月份大涨42.4%，对拉美增长7.8%，对韩国出口增长4.7%，对这些国家和地区的出口增速都在明显加快。在非美国家出口大涨的同时，中国对美国的出口快速下降，7月份对美国的出口下降了22%，降幅较6月份扩大了近6个百分点。

所以，如果以出口目的地来观察，当前中国出口的一个基本格局就是，对美国的出口明显降速，但是对非美国家，出口开始快速增长。正是由于对非美国家的出口增长，抵消了对美国出口的下降，最终带动中国的整体出口好于预期。

中国的出口格局之所以出现对美大降、对非美国家大涨的现象，一方面是关税效应的结果，另一方面也是中国出口的主动选择。

从关税因素来看，今年一季度，由于进出口商预期特朗普上任后会大幅提高关税，所以赶在关税生效之前抢出口，这在一定程度上透支了未来几个月的需求。随着4月份特朗普发起关税大战，虽然中美双方在5月中旬达成了关税谈判协议，但是部分加征关税还是开始生效，这对中国对美出口开始产生抑制效应。

除了关税效应之外，中国对美国出口大降，更大程度上还是中国出口商的主动选择，从技术角度来看，很多出口商开始将以前直接运往美国的商品，通过东盟等地区第三方转运，而从更大的战略层面来看，中国也在努力开拓美国之外的市场，避免将鸡蛋放在一个篮子里。这也就意味着，中国对非美国家的出口，并非仅仅是借道第三方，而是从战略层面将出口目的地分布更加多元化。

过去很多年来，中国其实一直在试图降低对美国的出口，减少对美国市场的依赖。以中国对美出口占全部出口的比重来看，在2018年左右，中国对美出口占比高达20%，但是最近几年一直下降，2024年对美出口占比已经不足15%。如果以最新7月份对美出口数据来看，当月中国对美出口占比更是只有11%。

在或主动或被动减少了对美出口之后，中国努力将商品卖到全球更多国家，从7月份数据来看，除了对美出口大降，对其他很多地区的出口都在明显增长。正是由于中国开拓了更多的出口目的地，最终能够在最大程度上对冲美国关税冲击。

除了拓宽出口目的地的努力之外，中国出口超预期增长，本质上还是因为中国商品在全球范围内具有很强的竞争力。虽然最近几年中国制造的成本优势不如从前，但是中国制造的质量明显提升，从性价比的角度来看，中国制造依然具有很强的竞争力，尤其是最近几年崛起的电动汽车、电池、光伏等等，在全球范围内都广受欢迎，即使在关税成本上升之后，全球竞争力依然存在。

事实上，中国的出口一向具有很强的韧性，2020年疫情暴发之后，当时全球普遍认为中国的出口将遭受重挫。结果，2020年，中国的进出口总额创下历史新高，其中出口同比增长4%，依然实现了正增长。2021年，中国的出口增速更是超过了20%。这两年疫情期间，出口为中国经济做出了重要贡献。

以中国出口的历史表现来看，这一次在关税大战的背景下，中国出口依然保持强劲增长，表面上看超出了很多人的预期，但其实也并不让人意外。

不过，这也并不意味着中国的出口已经高枕无忧，从下半年来看，还是面临极大挑战。

首先，今年的出口超出预期，部分因素在于抢出口效应，赶在高关税生效之前加大出口。这种方式在一定程度上提前透支了未来的需求，随着抢出口效应降温，未来几个月的出口有可能面临萎缩压力。

其次，中国对非美国家的出口大幅增长，有部分是通过转口贸易的方式最终流向美国。美国现在已经开始封堵转口贸易的通道，最近，美国政府宣布，对所有经第三国转运至美国的商品加征40%的关税，并且处以罚金，这将给中国商品的转口贸易带来压力。

美国对于转口贸易的认定方式，可能不只局限于商品通过第三国转运，中国在第三国投资设厂生产的商品，也有可能被认定为转口贸易，这将对中国企业出海带来较大压力。

除此之外，中美的贸易会谈也还没有尘埃落定，5月份达成一份临时协议后，在瑞典展开的第三轮贸易会谈并没有获得重要进展，未来中美关税仍然具有高度不确定性。如果中美关税的最终协议无法获得满意结果，中国出口的压力将再度上升。

而更大的挑战还在于，中国通过向非美国家增加出口来减缓美国出口压力的方式，在短期之内是一种有效的方式，但从长期来看，也会面临挑战。因为和美国相比，无论是欧洲还是东盟和非洲等地，需求还是相对有限，如果越来越多的中国商品涌入，将来可能也会遭遇当地的抵触。

尤其当前全球经济下行，美国又对全球国家征收高关税，未来全球贸易保护将会显著抬头，很多国家都将主动或被迫提高贸易壁垒，对于中国出口而言，未来的挑战不只来自美国，更是一种全球性挑战。

所以，从长远来看，中国一方面要发挥中国制造的全球竞争力优势，充分参与全球市场，但与此同时，更要挖掘国内市场的需求，尤其是撬动消费的潜力。当中国的内需变得越来越旺盛，不仅会拉动自身经济增长，对于全球经济也是福音，这反过来又会极大改善中国的出口环境，最终形成内外需的良性循环。