显示驱动芯片行业的喜与忧

顾名思义，显示驱动芯片（DDIC）是用来驱动显示面板显示作用的芯片。随着中国大陆面板厂的话语权提升，对显示驱动芯片的国产替代需求提升，国内显示驱动芯片市占率逐渐提升，尤其是成熟制程领域，又由于驱动芯片设计、制作、封测上下游经常为绑定关系，将进一步促进国内晶圆厂、封测厂市场份额，这是喜的一面。忧的一面则是，从全球角度来看，DDIC整体供应偏宽松，且晶圆代工和封测材料成本大幅攀升，DDIC成本面临上涨。

25年整体供需偏宽松

2024年，在终端需求反弹复苏的这一年中受益于终端电子设备需求的回暖，显示驱动IC的市场需求也回升至较高的水位，根据奥维睿沃的数据显示，2024年五大显示品类（TV/MNT/NB/TPC/MBL）DDIC中需求达到57.3亿颗，同比增长8%。中大尺寸品类（TV/MNT/NB）DDIC需求达到37.0亿颗，同比增长9%。

奥维睿沃表示，随着特朗普上台后的关税威胁，品牌在年末紧急加单造成短期供不应求的状态，随后随着市场稳定订单又快速调整，不再存在缺货现象，2025年开年DDIC需求便呈现极端的波动情况，2025年的市场将呈现挑战与机遇并存的情况。

群智咨询也表示，回顾2024年下半年，受到中美关税风险、中国大陆国补政策等因素影响，大中尺寸应用DDIC得益于下游拉货动力，出货量持续增长，但进入2025年上半年，由于国补政策将持续整年，下游面板厂商已下调需求，并继续控产稳定价格。群智咨询预计，下半年中美关税问题有望缓解，下游备货节奏将进一步放缓，设计厂商将下修大中尺寸DDIC投片量。

根据群智咨询预计，2025年DDIC市场整体供需比约11.8%，OLEDDDIC供需比约19.8%。晶圆厂仍在高压制程上持续扩产，特别是28/40/90nm制程。预计DDIC供需将在2025年持续趋于宽松。

根据奥维睿沃，2025年全球五大显示品类DDIC需求的数据显示有望达到60.2亿颗，同比增长5%。TV利好弱于2024年，但IT市场随着技术升级以及AI市场化将带动需求稳步复苏，市场预计将维持平稳的增长趋势。

图一：2022-2025F全球五大显示品类DDIC需求规模

中大尺寸品类将出现分化，TV市场国产化主导已成定局，增速边际放缓。IT需求将承接增长动能，MNT将成为新的增长极，NB市场也进一步追赶韩台厂商。

另外，根据奥维睿沃4月底的报告，由于关税扰动，EDA、进口设备与材料成本翻倍攀升，自美进口产品面临停摆，国内晶圆厂面临制造材料成本攀升，晶圆成本预计上涨2%，金价大涨，封测Bump成本上涨，DDIC成本上涨1%-2%。

奥维瑞沃强调，关税压力下品牌在2024年末集中采购曾造成短暂的市场缺货现象，2025年特朗普正式上台后关税政策或成其首要工具，市场面临的不确定性大大增加，紧急备货的情况将进一步增加，供应链弹性将成核心竞争力。

此外，美国针对中国市场成熟芯片的304调查威胁成熟制程芯片出口，2024年全球成熟制程芯片占比达78%，中国占比近40%。若美国304调查限制28nm以上成熟制程出口，大陆DDIC厂商需加速与本土企业的绑定合作以对冲风险。未来304调查的结果将影响大陆DDIC在客户海外机型的使用。

结构性机遇仍存

奥维睿沃表示，2025年大陆面板厂将进一步扩大国产化的使用规模，以ESWIN和HiSilicon为首的大陆IC厂将进一步扩大与中国大陆面板厂的合作。TVDDIC供应链中国大陆IC厂有望在2025年实现对台系厂商的反超；MNT将进一步缩短与台系厂商的差距；NB国产化趋势延续，BOE预计将维持较快的国产化升级趋势，但短期内中国大陆IC厂占比仍难以追赶台系厂商，Novatek仍会在笔电领域占据优势。

奥维睿沃称，随着中国大陆面板厂的话语权提升，对于DDIC的接口协议主导逐步改变，诸如CHPI、CSPI等中国大陆面板厂主推的接口协议规模正在进一步扩大，为维持或扩大合作机会，IC厂商将进一步配合研发，从而削减传统接口协议的占比。大陆面板厂在市场占比提升后期望进一步占有市场话语权，DDIC接口协议成为突破口。与面板厂联合协同开发将有机会获得面板厂的青睐，从而深化合作，在产品成型后迅速进入供应链体系。随着大陆晶圆厂产能的扩张，IC设计厂可积极与晶圆厂展开合作，以满足客户突发性订单的需求，从而确保供应链的稳定性进而在与其他厂商的竞争中脱颖而出。

根据奥维瑞沃的观点，五大显示品类进入红海市场，增长温和，市场竞争将更加激烈。同时随着DDIC的价格接近探底，市场价格呈现出僵持的模式，价格主导的减弱将进一步增加市场的混乱度，动摇面板厂现有供应链更加困难，从传统品类冲突围将面临更大挑战。

图二：2023/2024年全球TV/MNT/NBDDIC设计厂份额占比

但面板技术升级将带来新的机会，奥维睿沃表示，OLED技术未来将进一步扩张在NB市场的应用，面板端除SDC外，EDO/BOE等大陆面板厂也在积极布局OLED方向。在新技术加持下，针对OLED显示升级的DDIC机会将成为有利的突破口。

群智咨询也称，尽管DDIC行业仍然面临产能充裕，供需宽松，行业竞争激烈的局面。但是OLED细分赛道成为行业竞争的新着力点。包括OLEDTDDI，Ramless+eMUX/MUX1：1等新技术成为业内新的期待增长方向。

此外，新兴市场仍有广阔的蓝海空间，除了传统五大显示品类外，新兴的车载市场有望成为未来DDIC的重点发展方向。奥维睿沃预计2025年车载显示DDIC需求有望增加近三分之一的规模，抢占车载显示万亿级市场将成为竞争的关键一环。